Stop met het proberen te timen van de markt, hij komt wel naar je toe.
Veel beleggers proberen de markt te timen. Ze wachten op “het juiste moment”, op de volgende dip, of op bevestiging dat een aandeel “echt gaat draaien”. Maar marktbewegingen laten zich zelden vangen in perfecte patronen. Mijn benadering is anders. Ik probeer de markt niet te timen – ik bereid me voor op het moment dat de markt naar míj toe komt.
Ik gebruik opties. Niet om te speculeren, maar om mijn fundamentele onderzoek te belonen.
Een optie is een financieel instrument dat je het recht geeft om een aandeel te kopen of te verkopen tegen een vooraf afgesproken prijs, binnen een bepaalde termijn. Er zijn twee hoofdtypen:
Een calloptie geeft je het recht om een aandeel te kopen.
Een putoptie geeft je het recht om een aandeel te verkopen.
Veel beleggers gebruiken opties als speculatief instrument. Ze kopen calls in de hoop op snelle koerssprongen, of zetten puts in als verzekering tegen koersdalingen. In dat soort strategieën draait alles om timing: snel in- en uitstappen, inspelen op volatiliteit, of anticiperen op kortetermijnbewegingen.
Mijn aanpak is anders.
Ik gebruik opties niet om op beweging te gokken, maar om mijn fundamentele analyse – vaak gebaseerd op een DCF – concreet en gestructureerd toe te passen. Opties zijn voor mij een manier om een positie op te bouwen wanneer de markt mijn prijs nadert, of om rendement te genereren terwijl ik wacht. Geen haast, geen gok – maar bewuste allocatie op basis van waarde.
Puts schrijven aan de onderkant van mijn waardering
Als een aandeel in de buurt komt van de onderkant van mijn confidence interval (CI), schrijf ik putopties. Niet omdat ik gok op koersbewegingen, maar omdat ik het aandeel daar graag wil bezitten. Word ik uitgeoefend, dan neem ik het aandeel af op een niveau waar ik comfortabel bij ben. Gebeurt dat niet? Dan houd ik de premie.
Het is een manier om gedisciplineerd long te gaan – zonder haast, maar ook zonder dat mijn cash werkloos staat.
Calls schrijven aan de bovenkant van mijn range
Heb ik de stukken in bezit en stijgt de koers richting de bovengrens van mijn waardering, dan schrijf ik calls. Daarmee genereer ik premie, terwijl ik mentaal al bereid ben om (een deel van) de positie los te laten. Geen emotie, geen timingstress – gewoon consistent alloceren rond de waardering die ik zelf heb bepaald.
Lange termijn calls kopen bij kwaliteit met tijd
Soms kom ik aandelen tegen die fundamenteel sterk zijn, echte compounders, maar waarvan de timing onzeker is. In die gevallen koop ik lange termijn calls. Geen directe kapitaalallocatie, maar wel meedoen als het verhaal zich ontvouwt. Denk aan sectoren in transitie, bedrijven met verborgen groei of tijdelijke tegenwind.
Voor mij is dit een manier om exposure op te bouwen zonder volledige inzet. En bij kwaliteitsbedrijven loont dat geduld vaak.
Deze strategie werkt alleen als je je waarderingswerk serieus neemt. Je moet weten waarom je iets koopt, verkoopt of tijdelijk omarmt. Maar als je dat goed doet, kunnen opties veel meer zijn dan alleen hefboom of risico.
Ze vormen een brug tussen fundamentele analyse en praktische uitvoering.
Tussen discipline en rendement.
Tussen onderzoek en resultaat.
